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存钱哪里去，货币基金
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中国人是世界上最爱存钱的民族，配置最多的金融资产就是活期存款和定期存款。
原来也只有活期、定期两种存款可以配置，这种习惯如此之强大，以至于现在很多谨慎的人还只知道银行存款。
不过，这种现象从2013年开始改变，当时一款名为“余额宝”
的理财产品在支付宝的页面横空出世，余额宝的资金不但能购物、转账、缴费，还有低门槛、零手续费、高收益、支取灵活的特点，最重要的——收益比银行存款高。
余额宝一时间成为人手必备的移动互联网时代的现金管理工具，人们纷纷取出银行里的钱，不约而同地买入收益更高的余额宝之类的互联网理财产品。
仅仅用了数月，余额宝就达到了一家小型银行的规模。
如今，余额宝已经从不为人知的小角色，成为一只庞大的巨无霸。
面对气势汹汹的互联网金融，整个金融圈都在喊“狼来了”
。
所谓“余额宝”
，本质上就是货币基金的一种。
货币基金一般被认为是货币的替代品，被称为“准货币”
，安全性和流动性非常高，收益还特别高。
货币基金的收益真的是越高越好吗？
答案是否定的。
要明白这个问题，先从我接手的一个咨询案例说起。
2019年年初，有一个90后客户问我这样一个问题：自己买的货币基金正偏离度超过了0.5%，基金公告称暂停申购了。
出现这种情况，对自己有什么影响呢？
正偏离度是一个货币基金特有术语，这个词非常专业，后面会慢慢讲。
先告诉大家结论：正偏离度高意味着货币基金的资产账面价值被低估了，基金持有的资产价格会上涨，投资者能获得更多收益。
客户认为，收益更高是好事，自己投资的目标就是赚钱，谁也不嫌弃收益高。
按照客户这种逻辑，投资货币基金很容易选产品，哪个收益率高就选哪个就是了。
从天天基金网的数据来看，即便同样是货币基金，收益率差异也很大。
截至2019年5月17日下午收盘，天天基金网有将近500只货币基金在售，英大现金宝货币（代码：000912）以4.719%的七日年化收益高居榜首，最低为信达澳银慧理财货币（代码：003171）的1.046%。
最高和最低之间七日年化收益相差高达4.7倍。
4.7%的年化收益率，在当下的情况已经超过门槛为5万元的理财产品。
除此之外，货币基金还有灵活性，货币基金能代替存款也就不难理解了。
现实的数据告诉我们，货币基金的收益率差异很大，既然安全系数一样，那么应该和客户的思路一样，将产品的收益率从高到低排名，选最高的就好了。
但真实的答案并非如此简单。
关于货币基金，正确答案是，收益率高的产品并不一定是最佳选择。
货币基金在采用摊余成本法、实际利率计算基金资产净值的同时，需要采取影子定价法按照市场利率对基金资产净值进行重估。
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